養老新“藍海”!鵬華、博時、平安等公募已布局,著眼這些方面

  《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》上周印發,公募基金積極響應。目前,鵬華、博時、平安等公募已釋放出布局信號,將進行針對性的投研分工和人才引入,根據不同退休年齡進行相關產品布局。

  公募機構指出,養老基金運作時間長,資金用途為數十年后的養老需求,建議投資者重視相關機構長期和跨周期業績的穩定性,重點關注長期風險調整后的收益率。在這方面,公募機構將會發揮投顧優勢,做好“賬戶配置”和“投后管理”等方面的配套服務。

  重新分工 引入人才

  《意見》指出,個人養老金資金賬戶資金可用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品。據了解,過往在養老金投資領域有相關經驗的頭部公募,已在醞釀相關布局。

  鵬華基金對中國證券報·中證金牛座記者表示,為迎接個人養老金這一重大機會,該機構在組織架構、資源投入方面均有相應跟進,除引進專業FOF投資管理人才外,還會組建資產配置與基金投資部。鵬華基金表示,養老目標資產配置體系是養老投資的戰略品種。在目標日期產品布局方面,將根據退休年齡以5年為跨度,構建不同產品線并設計與之匹配的下滑軌道;在目標風險方面,也將全線布局高、中、低三類目標風險產品。

  平安基金成立了養老金投資部,負責養老金產品的投資管理。在投研方面,養老投資團隊全程把關資產配置、個基選擇、動態調整等流程。此前,平安基金還依托平安綜合金融平臺,與平安人壽精算團隊及投資團隊對大量不同年齡段人口的風險承受能力進行估算,設計出“風險資產下滑曲線”,使得資產配置比例更精確。

  博時基金的布局思路不僅有“金融科技”屬性,還有著陪伴式的“投顧”成分。博時基金對記者表示,考慮到目前我國民眾金融理財知識相對欠缺,該機構會通過發展金融科技來助力個人養老金業務,具體是通過核心投研能力輸出,構建起完整的養老金投資與產品管理體系。同時,在產品全生命周期中,會全方位監控投資與運作風險,持續優化資產配置,加強個人養老金投資教育和投資理財指導。

  養老FOF投資效果明顯

  實際上,作為養老金融領域的重要力量,公募基金在養老金管理上一直有著豐富經驗。

  如南方基金所言,公募基金管理的養老金包括社保基金(含社保基金境外投資部分)、基本養老金、企業年金和職業年金等多種類型,多年來為養老金保值增值發揮了重要作用。近年來,公募基金還通過布局養老目標基金,積極參與養老第三支柱的建設。

  Wind數據顯示,截至4月25日,全市場106只(不同份額分開統計,下同)養老目標風險FOF累計規模為1009.45億元,成立以來的平均回報率為6.75%。其中,有40只產品回報率超過10%。成立于2019年1月的興全安泰平衡養老FOF以48.02%的收益率位居第一,成立于2018年10月的泰達宏利泰和養老FOF收益率為33.05%。同時,84只養老目標日期FOF整體規模為218.01億元,成立以來平均收益率為13.50%,其中華夏養老2045三年、嘉實養老2050五年等10只FOF收益率在40%以上。

  部分養老目標日期FOF投資情況一覽表

養老新“藍海”!鵬華、博時、平安等公募已布局,著眼這些方面

  鵬華基金指出,總體而言,公募養老基金發展的初期階段,是以低風險偏好的目標風險養老FOF產品為主,有“類固收+”特征。這樣可以實現跨周期、跨市場風格的風險調整后回報,會在一定程度上避免權益市場波動較大帶來的回撤影響。從美國市場發展經驗來看,即便公募基金整體規模恒定,國內FOF市場至少仍有2萬億元以上的發展空間。

  公募基金需扮演好投顧角色

  需要指出的是,雖然個人養老金投資前景廣闊,但要實現平穩發展,依然離不開必要的投資指導。這方面需要公募基金扮演好投顧角色。

  多家機構表示,個人養老金制度的落地,將是國內基金投顧業務發展的重要契機。匯添富投顧認為,目前投顧業務發展已步入快車道,在個人養老金發展大環境下,海量客戶會面臨“買哪些產品?如果購買,什么時候買,什么時候賣?”這些專業問題,基金投顧則可以在指導“賬戶配置”和“投后管理”等方面起到關鍵作用。

  對普通投資者來說,養老基金運作時間看起來會很長。基于此,鵬華基金建議投資者重視相關機構長期和跨周期業績的穩定性,指標上更要關注長期風險調整后的收益率。

  平安基金強調,由于養老FOF基金投資期限長,完善的投研體系和風控制度就顯得非常重要。只有這樣,才能保證在長時間里不因人事變動影響基金表現,使基金管理思路一脈相承,防范長期收益率不達預期、偏離下滑曲線的風險。

  安信基金FOF投資部總經理占冠良對記者指出,管理FOF產品需要秉持“平衡”投資理念,他一般在事先不對行情趨勢做預判,而是從全市場范圍內通過各個基金評價維度篩選出一攬子基金,相當于一個多策略組合,既能容納各種不同風格,也不會因為預判發生重大失誤而出現虧損。“如果配置的基金產品業績表現比較好,且基金之間的關聯性相對較低,FOF組合大概率能呈現出較為顯著的穩健收益特征。”

  編輯:亞文輝

發布于 2022-04-26 02:04:03
收藏
分享
海報
0 條評論
7
目錄

    推薦閱讀

    0 條評論

    請文明發言哦~
    婷婷久久综合九色综合97,白白发布永久日韩免费视频,2021AV高清在线观看,欧美熟妇精品第一页在战,888米奇影视四色无码,2021最新在线私拍视频